アウトオブザマネーのバイナリーオプションが、インザマネーのバイナリーオプションよりも価格が低いのは、ペイアウトを受け取る確率が低いためである。

○ 本源的価値(本質的価値)のあるインザマネーのバイナリーオプションの方が、本源的価値のないアウトオブザマネーのバイナリーオプションよりも価値(価格)が高くなります。 詳細表示

インザマネーのバイナリーオプションが、アウトオブザマネーのバイナリーオプションよりも価格が高いのは、ペイアウトを受け取る確率が高いためである。

○ 本源的価値(本質的価値)のあるインザマネーのバイナリーオプションの方が、本源的価値のないアウトオブザマネーのバイナリーオプションよりも価値(価格)が高くなります。 詳細表示

インザマネーのバイナリーオプションの価格(価値)は、権利行使期限が近づくにつれて、ペイアウトの金額に近づく。

○ インザマネーのバイナリーオプションは、権利行使期限が近づくにつれて時間的価値はゼロに近づきますので、権利行使によりペイアウト額分の利益の発生するインザマネーのバイナリーオプションの価格はペイアウトの金額に近づきます。 詳細表示

アウトオブザマネーのバイナリーオプションの価格(価値)は、権利行使期限が近づくにつれて、ゼロに近づく。

○ 権利行使期限が近づくにつれて時間的価値はゼロに近づきますので、権利行使による利益がゼロとなっているアウトオブザマネーのバイナリーオプションの価格はゼロに近づきます。 詳細表示

バイナリーオプションの価格は、原資産価格や権利行使期限までの残存時間の変化の影響を受ける。

○ バイナリーオプションの価格を構成する要素には、原資産価格、権利行使価格、権利行使期限までの残存時間、ボラティリティ、金利があり、権利行使価格を除く各要素の変化によってバイナリーオプションの価格も変化します。 詳細表示

オプションの理論価格の計算に用いられるボラティリティのうち、「インプライドボラティリティ」とは、原資産に対する過去の変動率の実測値に基づくボラティリティのことをいう。

× オプションの理論価格の計算に用いられるボラティリティには、「ヒストリカルボラティリティ」と「インプライドボラティリティ」の2種類があります。 ヒストリカルボラティリティ: 原資産に対する過去の変動率の実測値に基づくボラティリティのことです。 インプライドボラティリティ: 原資産に対する将来の変動率を予測したボラティリティのことです。 詳細表示

オプションの理論価格の計算に用いられるボラティリティのうち、「ヒストリカルボラティリティ」とは、原資産に対する過去の変動率の実測値に基づくボラティリティのことをいう。

○ オプションの理論価格の計算に用いられるボラティリティには、「ヒストリカルボラティリティ」と「インプライドボラティリティ」の2種類があります。 ヒストリカルボラティリティ: 原資産に対する過去の変動率の実測値に基づくボラティリティのことです。 インプライドボラティリティ: 原資産に対する将来の変動率を予測したボラティリティのことです。 詳細表示

オプション取引では、原資産価格の変化に対するオプション価値の変動割合のことを「デルタ」という。

○ オプション取引でいう「デルタ」とは、原資産の変動に対して、オプションの価値がどの程度変動するかを示す指標です。これは「市場感応度」を示すものであり、原資産価格が変化する場合に、オプションの価値(=プレミアム=オプション料)がどの程度変化するかを計測するものです。 詳細表示

オプション取引のリスク管理をするためには、オプション価格に影響を与える各要素の変化とオプション価格の変化の関係を理解する必要がある。ここでいう「各要素」には、原資産の価格、権利行使価格、権利行使期限までの期間の長さ、ボラティリティ、金利が挙げられる。

○ オプション価格は、原資産価格、原資産の価格、権利行使価格、権利行使期限までの期間の長さ、ボラティリティ、金利によって決定されるため、それらの要素に変化があればオプション価格も変動します。従って、リスク管理にはそれぞれの要素とオプションの価格決定の関係性を理解する必要があります。 詳細表示

権利行使期限までの期間が短いオプションの場合、オプションの価格を形成するそれぞれの要素(原資産の価格、権利行使価格、権利行使期限までの期間の長さ、ボラティリティ、金利)はオプションの権利行使期限まで一定であるので、オプション取引のリスクを管理するときには、特に考慮する必要はない。

× オプションの価格を形成する要素には、原資産の価格、権利行使価格、権利行使期限までの期間の長さ、ボラティリティ、金利があり、それらの要素に変化があればオプションの価格も変化します。したがって、オプション取引のリスクを管理していくためには、それぞれの要素の変化とオプション価格の変化の関係を理解する必要があります。 詳細表示